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5金币国金证券：耐用消费产业行业研究：亚玛芬上调全年指引；珀莱雅进驻Ulta.PDF

核心观点亚玛芬26Q2营收业绩持续高增，上调26全年指引。26Q2Amer营收同比增长32%（剔除汇率影响增长30%）至16.33亿美元，延续强劲增长趋势。调整后净利润为1.27亿美元。其中大中华区/美洲/EMEA/亚太（不含中国）营收分别增长36%/26%/20%/60%。26Q2调整后毛利率同比提升710个基点至65.8%（含一次性关税退税贡献390个基点）。基于Q2超预期表现，公司上调26全年营收增速指引约24%；毛利率指引为60.5%-61%；调整后EPS指引从1.18-1.23美元上...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 1.26MB | 14 页
5金币国金证券：计算机行业研究：国产大模型迎来新一轮投资期.PDF

行业观点 AnthropicIPO在即，大模型迎来二级市场定价关键锚点。Anthropic于2026年6月递交S-1草案，5月SeriesH 融资后估值已达9650亿美元，超过OpenAI同期水平，市场预期其登陆纳斯达克时目标估值可达2万亿美元。Anthropic年化收入运行率从2025年末约90亿美元跃升至2026年7月约650亿美元。公开市场最终将通过收入增速、利润率及现金流验证高估值的合理性，对国内厂商而言，这一事件的核心意义在于提供了定价的参照样本，同时持续的ARR增长与改善的单位经济性...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 1.19MB | 10 页
8金币开源证券：基础化工行业周报：金九银十旺季临近，继续重点推荐化纤与染料板块.PDF

行业观点：金九银十旺季临近，继续重点推荐化纤与染料板块金九银十化工纺服链需求旺季临近，相关板块如化纤、染料等行业景气度有望迎来上行。此处，我们选取纺服链代表产品之一的涤纶长丝做进一步更新介绍。需求端，跟踪涤纶长丝下游的真实需求，最核心的一个指标就是织机开机率。按照往年情况，织机开机率一般在8月下旬开始边际改善，之后9月至11月上旬整体维持高位。但2026年，截止本周四，织机开机率约57%，低于往年同期水平，且开机率较上周四持平，尚未开始环比改善。整体来看，2026年下游需求旺季启动的时间有所推...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 5.49MB | 31 页
5金币东吴证券：机械设备行业跟踪周报：长存IPO加速利好核心设备商；世界机器人大会关注具身智能新进展.PDF

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。 2.投资要点：【半导体设备】长存发布招股说明书，国产设备将充分受益长存发布招股说明书，业绩超市场预期。长存2026年Q1营收470.4亿元，归母净利润为333.8亿元（相较于2025全年翻倍，2025年为141.7...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 1.15MB | 24 页
3金币国信证券：2026年7月财政数据快评：财政力度继续收缩，增量政策窗口打开-260823.PDF

事项： 1-7月，全国一般公共预算收入约14.4万亿元，同比增长5.8%。其中，全国税收收入约11.8万亿元，同比增长6.7%。全国一般公共预算支出约16.3万亿元，同比增长1.3%。评论： 7月财政收支延续分化。第一本账收入高增但支出降速，广义支出降幅收窄但仍在负增长，财政政策力度继续回落。一般公共预算收入增速进一步提高，支出边际降速。7月收入同比增长11.7%，继续抬升；税收收入连续第五个月高增，受价格回暖、企业盈利改善、征管加强等因素支撑，其中个人所得税上行至25.9%，企业所得税增长...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 1002.43KB | 9 页
3金币开源证券：东方财富（300059）-2026年中报点评：市场活跃驱动证券业务高增，基金代销收入环比增长.PDF

东方财富(300059) 市场活跃驱动证券业务高增，基金代销收入环比增长 2026H1公司实现营业总收入、归母净利润105.05/80.64亿元，同比+53%/+45%，符合我们预期；单Q2营收、归母净利润54.74/43.27亿元，同比+62%/+52%，环比+9%/+16%。2026H1年化加权ROE为16.9%，同比+3.5pct。2026H1手续费及佣金净收入59.55亿元，同比+55%；利息净收入22.71亿元，同比+59%；金融电子商务服务（基金代销）收入20.85亿元，同比+47%...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 644.1KB | 4 页
3金币开源证券：瑞联新材（688550）-公司信息更新报告：Q2业绩环比改善，电子材料多点开花，正式切入印刷OLED终端材料赛道.PDF

瑞联新材(688550) 汇兑损失等拖累业绩表现，电子材料业务营收、毛利率高增公司发布2026年中报，实现营收8.25亿元，同比+2.3%；归母净利润1.29亿元，同比-22.3%。其中2026Q2实现营收4.46亿元，同比-3.6%、环比+17.7%；归母净利润0.85亿元，同比-29.1%、环比+95.6%，拟派发现金红利0.12元/股（含税）。考虑公司外销营收占比60%以上、人民币持续升值导致汇兑损失等影响，我们下调2026年、维持2027-2028年盈利预测，预计公司2026-2028...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 612.22KB | 5 页
3金币国信证券：中国巨石（600176）-2026中报点评：电子布高景气贡献弹性，关注特种布突破.PDF

中国巨石(600176) 核心观点行业高景气持续，收入利润同比高增。2026H1公司实现营收111.6亿元，同比+22.5%，归母净利润29.3亿元，同比+73.9%，扣非归母净利润29.1亿元，同比+70.9%，EPS为0.74元/股，基本符合此前业绩预告（归母净利润27.8-31.2亿元，扣非归母净利润28.1-31.5亿元），并拟中期分红10派3.3元（含税）。Q2单季度实现营收58.8亿元，同比+26.9%，归母净利润16.7亿元，同比+74.2%，扣非归母净利润16.3亿元，同比+7...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 786.37KB | 7 页
3金币国信证券：中国平安（601318）-中报点评：银保高增长，CSM拐点向上，投资风格再平衡.PDF

中国平安(601318) 核心观点 2026年上半年，中国平安整体经营稳健，核心财务指标表现超市场一致预期。公司持续深化“综合金融+医疗养老”战略，实现营业收入5751.4亿元，同比增长15.0%；归母营运利润为841.96亿元，同比增长8.3%。分部来看，寿险及健康险/银行/资产管理/财产险营运利润分别同比+0.9%/+3.3%/+236.8%/-12.4%。受益于资本市场回暖带来投资收益改善，公司归母净利润达925.9亿元，同比大幅增长36.1%，其中单二季度归母净利润675.6亿元，同比增...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 184.38KB | 4 页
3金币国信证券：北新建材（000786）-2026年中报点评：两翼均衡成长加速成型，经营质量稳健.PDF

北新建材(000786) 核心观点需求承压&同期高基数影响，收入利润同步承压。2026H1公司实现营收126.3亿元，同比-6.84%，归母净利润13.8亿元，同比-28.7%，扣非归母净利润13.2亿元，同比-30.4%，EPS为0.81元/股，其中Q2单季度实现营收63.7亿元，同比-11.5%，归母净利润5.7亿元，同比-47.4%，扣非归母净利润5.4亿元，同比-49.5%，需求承压&同期高基数影响，收入利润同步承压。 “两翼”均衡成长，海外业务延续高增长。分产品看：1）轻质建材收入7...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-23 发布 | 886.38KB | 8 页