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智库报告

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3金币开源证券：奥飞数据（300738）-公司信息更新报告：利润表现同比翻倍，上架提速释放盈利弹性.PDF

奥飞数据(300738) 业绩同比大幅增长，持续受益AI产业浪潮，维持“买入”评级公司发布2026年半年度报告。2026年上半年，公司实现营业收入14.69亿元，同比增长27.95%；实现归母净利润1.97亿元，同比增长123.64%；实现扣非归母净利润1.70亿元，同比增长96.32%；实现EBITDA8.91亿元，同比增长50.00%。盈利能力方面，已交付智算中心上架率持续提升，单位折旧摊销成本和财务费用得到有效摊薄，净利润增速显著高于收入增速，规模效应逐步显现。随着AI算力需求持续释放，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 836.41KB | 4 页
5金币华金证券：新股覆盖研究：聚仁新材.PDF

聚仁新材(920258) 投资要点 7月22日有一只北交所新股“聚仁新材”申购，发行价格为4.48元/股、发行市盈率为13.48倍（每股收益按照2025年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算）。聚仁新材（920258.BJ）：公司是从事己内酯系列产品研发、生产与销售。公司2023-2025年分别实现营业收入2.82亿元/4.79亿元/6.35亿元，YOY依次为47.40%/69.61%/32.63%；实现归母净利润0.74亿元/...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 852.83KB | 14 页
5金币信达证券：环保行业周报：截至2026年二季度，环保行业基金持仓市值106.86亿元，持仓占比0.23%.PDF

本期内容提要: 行情回顾：截至7月31日收盘，本周环保板块上涨2.3%，表现优于大盘；上证综指上涨0.5%到3832.26；涨跌幅前三的行业分别是传媒（12.8%）、社会服务（9.7%）、商贸零售（8.5%），涨跌幅后三的行业分别是通信（-10.4%）、电子（-8.8%）、机械设备（-0.8%）。细分子板块情况：水务板块上涨2.47%；水治理板块上涨0.41%；大气治理板块上涨5.62%；环卫板块上涨9.24%；垃圾焚烧板块上涨4.17%；资源化板块上涨3.76%；固废其他板块上涨3.34%；监...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 1.28MB | 15 页
5金币信达证券：钢铁行业周报：钢铁板块或低位企稳，阶段性修复行情可期.PDF

本期内容提要：本周市场表现：本周钢铁板块上涨4.31%，表现优于大盘；其中，特钢板块上涨4.56%，长材板块上涨5.25%，板材板块上涨4.19%；铁矿石板块上涨3.86%，钢铁耗材板块上涨2.93%，贸易流通板块上涨8.48%。供给情况。截至7月31日，样本钢企高炉产能利用率88.5%，周环比下降0.76百分点。截至7月31日，样本钢企电炉产能利用率55.4%，周环比下降2.79百分点。截至7月31日，五大钢材品种产量721.7万吨，周环比下降16.16万吨，周环比下降2.19%。截至7月...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 1.37MB | 18 页
5金币开源证券：REITs行业周报：商业不动产REITs发行持续密集推进，保障房板块涨幅较大.PDF

中证REITs指数环比上涨，维持行业“看好”评级 2026年第31周，中证REITs（收盘）指数为713.57，同比下跌18.06%，环比上涨0.42%。我们认为，近期REITs市场在政策端与资金端共振下，板块配置逻辑持续强化。政策层面，保障性住房、消费基础设施等底层资产类别加速扩容，REITs市场广度与深度同步提升。资金层面，在债券利率中枢下移、刚兑打破背景下，REITs稳定高分红特性与债券形成利差优势，“资产荒”格局下优质底层资产稀缺性凸显，建议逢低布局具备稳定现金流与扩张空间的优质标的，维...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 2.18MB | 18 页
3金币开源证券：计算机行业点评报告：AI应用商业闭环逐步跑通，垂直场景迎来价值重估.PDF

AI应用商业闭环逐步跑通，优质标的迎来业绩与估值双升空间 2026年上半年成为AI应用产业的关键转折点，大模型商业化从技术验证阶段正式迈入收入兑现阶段，“模型能力提升—Token调用增长—企业付费转化”的正向循环正逐步形成。经过过去两年的技术积累与场景探索，AI不再停留在概念层面，而是深度嵌入客户服务、市场营销、软件开发、数据分析等核心工作流，B端付费意愿显著增强，C端订阅模式也得到验证。编程开发、视频内容生成等先行赛道已率先实现商业闭环，证明AI应用的付费价值与盈利潜力。在此背景下，具备场景卡...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 559.9KB | 3 页
3金币开源证券：计算机行业点评报告：字节发布Seedance2.5，从创意工具迈向生产力.PDF

Seedance2.5三大核心能力破解商用视频生产核心痛点模型沿用自研音视频联合生成底层架构，将原生单镜头生成时长提升至30秒，为前代产品的两倍，同时支持高保真时序延长，可在多轮续拍中保持人物、场景、光影、镜头运动的高度统一，实测拥有较高的一致性保障水平，从根源上解决了分段拼接带来的画面断层、风格漂移问题。多模态参考能力实现量级突破，单次任务支持最多50路多模态素材输入，覆盖角色肖像、产品实物、风格参考、动效视频、音轨素材乃至3D白模，可精准复刻固定视觉资产特征，满足企业级品牌标准化生产需求。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 487.18KB | 3 页
3金币开源证券：计算机行业点评报告：推理算力缺口持续扩大，算力租赁行业景气攀升.PDF

AI算力需求结构性增长，算力租赁成为灵活供给核心路径 AI大模型从训练向推理加速演进，国内算力需求呈现快速增长态势。随着Agent智能体、多模态大模型的规模化落地，推理侧算力需求快速增长，成为供需缺口的核心来源。中国信通院数据显示，2026年一季度国内AI算力需求同比增长417%，有效供给增速仅128%，供需缺口持续拉大。传统IDC建设周期长达3年以上，难以匹配AI算力快速迭代需求，面临“建成即落后”的扩容窘境。算力租赁以“按需付费、弹性扩容”的轻资产模式应运而生，客户无需大额资金自建GPU集群...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 479.14KB | 3 页
3金币开源证券：计算机行业点评报告：新叙事新场景，看好AI应用及AIInfra投资机会.PDF

“软件吞噬论”逐渐修正，美股AI安全及AIInfra软件股迎来大幅上涨经历一季度极度悲观的情绪，美股软件指数（IGV）从4月底以来持续修复，部分业绩超预期、具备AI受益逻辑的个股表现突出，特别是AI安全及AIInfra领域的软件公司。4月底至今，FTNT（+92.1%）、PANW（+85.1%）、CRWD（+71.3%）等网络安全企业大幅上涨；Snowflake（+114.9%）和Datadog（+102.7%）涨幅翻倍，MongoDB（+34.5%）和Elastic（+41.7%）也表现亮眼。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 501.21KB | 3 页
5金币国信证券：黄金行业专题：金价已触底，静待宏观情绪转向.PDF

核心观点美元实际利率上升是本轮金价调整的主要原因。自今年2月底美伊战争爆发以来，国际金价出现了比较明显的调整，从5000美元/盎司以上跌至最低4000美元/盎司以下。2月底至6月初，美伊战争持续时间超预期，国际油价基本维持在90美元/桶以上水平，高油价导致海外通胀预期升温，美国5月CPI同比增长4.2%，5月核心CPI同比增长2.8%，美联储总体转鹰，市场逐步预期美联储今年内有加息的可能，金价持续调整。6月中旬至今，在美伊正式签署《伊斯兰堡谅解备忘录》之后，国际油价大幅调整，一度跌至战争发生之...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 1.63MB | 18 页