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智库报告

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3金币中邮证券：龙图光罩（688721）-聚焦高端，龙图耀芯.PDF

龙图光罩(688721) 投资要点短期盈利承压不改长期向好态势。2025年全年公司实现营业收入2.47亿元，营收规模与上年同期基本持平，实现归母净利润0.56亿元；2026Q1实现营业收入0.62亿元，同比增长14.00%，经营实现良好开局，核心源于公司持续深耕核心客户、订单储备持续扩容，叠加珠海工厂逐步批量供货带动整体收入有序扩张，净利润阶段性承压主要系稳固客户采取适度让利、珠海新厂爬坡阶段折旧成本较高所致，随着后续产品结构持续优化、珠海产能利用率不断提升，公司盈利水平具备持续改善空间。掩...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 637.05KB | 5 页
8金币华鑫证券：半导体行业周报：美韩存储战略深度绑定，玻璃基板封装加速破局.PDF

投资要点美韩AI战略深度绑定，SK海力士/三星锁定超9000亿美元存储芯片大单 7月24日，韩国总统李在明在旧金山发布《旧金山AI宣言》，正式推动韩国与美国科技巨头在AI领域的国家级战略绑定。据路透社报道，三星电子与SK海力士将与美国大型科技公司达成总价值高达9500亿美元的存储芯片供应合作。其中，SK海力士向英伟达提供价值7500亿美元的长期存储芯片，三星电子向博通提供价值2000亿美元的芯片。与此同时，英伟达与SK集团进一步公布了一项超过5000亿美元的AI基础设施计划，涵盖大型AI数据...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.5MB | 40 页
8金币华鑫证券：AI算力行业周报：谷歌AIcapex创新高首现负现金流，英伟达Vera日产能目标千机架.PDF

投资要点谷歌Q2财报：AI资本开支创新高至2050亿美元，首次出现负现金流本周，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报，营收、盈利表现均好于预期。具体来看，Alphabet二季度营收1198亿美元，高于市场预期的1169亿美元，同比增24%；营业利润408亿美元，同比增长30%；受Anthropic、SpaceX等股权投资收益增长带动，净利润同比大涨298%至1121亿美元。谷歌云创下历史最快增速，营收增长82%至248亿美元，合同履约余额（RPO）升至5140亿美元，显示云业务在手订单...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.28MB | 32 页
3金币开源证券：商用车行业点评报告：2026H1客车：总量平稳增长，出口新能源加速放量.PDF

总量保持平稳增长，出口新能源客车加速放量据中汽协，2026年上半年客车销27.9万辆，同比+5.9%，其中国内销量19.5万辆，同比-0.1%；国内新能源客车销量11.1万辆，同比+42.3%，新能源渗透率39.9%，较2025全年+3.8pct；大中客方面，2026年上半年大中客销量5.2万辆，同比+3.8%；据海关总署，2026上半年大中客出口2.8万辆，同比+20.0%，增速显著跑赢国内市场。此外，海外客车电动化进程加速，据客车信息网，2026年上半年3.5米以上新能源客车出口1万辆，同...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 491.22KB | 3 页
10金币国信证券：医药生物深度报告：寻找未被满足的临床需求（5）——RAS抑制剂有望改写胰腺癌治疗指南.PDF

RAS是一类小GTP酶，作为细胞内的分子开关，在细胞信号传导中处于核心枢纽地位。人类RAS家族主要包括三个成员：KRAS、HRAS和NRAS，其中KRAS突变是肿瘤中最常见的突变之一。非小细胞肺癌（NSCLC）、结直肠癌（CRC）和胰腺癌（PDAC）是RAS突变的三大瘤种，KRAS的突变比例分别约30%、40%和90%；KRAS-G12C/G12D/G12V是其中常见的突变类型。多种RAS抑制剂处在临床研发阶段：针对特定突变的KRAS抑制剂（如KRAS-G12C/G12D抑制剂等）、覆盖多种KR...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 6.73MB | 70 页
3金币国金证券：AI周观察：ClaudeOpus5发布，谷歌业绩良好但现金流开始承压.PDF

摘要本周海外聊天应用活跃度整体稳定，国内网页端Kimi受新模型带动大幅上升，GLM亦保持增势；谷歌Gemini月活增至9.5亿，市场份额提升至27.7%，缩小了与ChatGPT的差距；模型迭代方面，Anthropic发布旗舰大模型ClaudeOpus5，以极具性价比的定价实现多项编程评估SOTA，并已成为其最高端订阅计划的新默认模型。谷歌2026年第二季度实现营收1198亿美元，同比增长24%，按固定汇率计算增长23%，连续第12个季度实现两位数增长。GoogleServices仍是主要收入...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.27MB | 7 页
3金币国金证券：非金属建材行业研究：高端扩容，mSAP-PCB的增量贡献.PDF

1、mSAP工艺适用于线宽线距要求高的应用场景 SLP类载板，是指具有接近于IC载板特征尺寸的PCB，主要特征是线宽和线距(L/S)尺寸界于常规PCB和IC载板之间，传统PCB以及HDI板的线宽和线距尺寸大于30/30um，而IC载板的线宽和线距通常小至15/15um。SLP制造工艺采用mSAP，mSAP从薄的层压铜箔(1.5-5.0um)开始，以薄铜为种子层、进行图形电镀与闪蚀。相较传统的减成法，mSAP具备以下优势：①图形电镀，只镀所需区域，铜厚低，②正片曝光，精度更高，③快速蚀刻，咬蚀超...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 491.86KB | 4 页
5金币中邮证券：医药生物行业报告：海外CXOQ2业绩乐观，国内外投融资持续回暖.PDF

投资要点本周有四家海外CXO公司发布2026Q2业绩，整体表现乐观，延续2025年下半年起的复苏趋势，多家公司上调全年业绩指引。 Medpace订单端强势反转，重回扩张通道，Q2新订单7.96亿美元（同比+28.2%），单季度净订单出货比强劲修复至1.13x。LONZA表现强劲，鉴于强劲表现，将COREEBITDA利润率上调至33-34%（此前指引为>32%），收入维持固定汇率11-12%不变。THERMOFISHER超预期，再度上调全年指引。第二季度收入增长10%，将此前指引3-4%的内生增...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 999.78KB | 15 页
5金币中邮证券：有色金属行业周报：宏观趋势近期或逐步明朗，关注有色反弹机会.PDF

投资要点贵金属：静待7月FOMC落地，不要忽视加息风险。本周贵金属市场呈现逆势特点，伦敦金和原油同涨，且是在美债利率接近年内高点的背景下达成的，超出市场的预期。这周的逆势上涨是部分配置资金流入所造成的，也体现出目前黄金的价格已对年内两次加息做出充分的计价。如果7月开始加息，亦或是9月加息幅度超出预期，黄金可能仍需筑底震荡。总体来看，黄金最悲观的时刻已经过去，配置盘资金依然坚定，向下的空间有限。虽然9月前或有最后一跌，但配置性价比已经出现，逢低布局优质权益以及商品。铜：宏观压制与现货收紧并存，...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.87MB | 12 页
10金币欧盟网络安全局（ENISA）：2026年医院和医疗提供者网络安全采购指南报告（英文版）.PDF

According to the European Commission, there are over 500 000 types of medical devices and in vitro diagnostic medical devices available on the EU market, ranging from simple bandages to complex imaging systems and implantable devices ( 1 ). In 202...

内容提供方：外唐用户 | 2026-07-27 发布 | 1.32MB | 69 页