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公司研究

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1金币光大证券：招商积余（001914）-跟踪报告：轻资产化步伐加快，回笼现金聚焦主业.pdf

招商积余(001914)事件：12月4日，招商积余发布公告称，公司正在筹划出售成都市中航地产发展有限公司100%股权、九江市九方商业管理有限公司100%股权、中航城置业（昆山）有限公司100%股权、江西中航地产有限责任公司100%股权、岳阳中航地产有限公司100%股权、赣州市航逸酒店管理有限公司100%股权、深圳中航观澜地产发展有限公司51%股权，并妥善解决上市公司对标的公司的股东借款。截至公告日，交易对方、交易方式、交易价格等相关事项尚不确定。点评：剥离重资产提高整体运营效率，回笼现金支持核心...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 714.34KB | 4 页
1金币东吴证券：国联股份（603613）-详细回复问询函回应质疑，高管增持彰显公司信心.pdf

国联股份(603613)事件：12月1日，公司回复上交所问询函，针对媒体质疑的“贸易资金流转、人均创收异常、募集资金使用”等事项做出了详细的回复；11月29日公司公告，公司实控人以及其他高管拟在此后6个月时间内增持公司股份。实控人及公司高管拟增持公司股份，金额不低于5,020万元，不超过10,040万元。据公司11月29日的增持计划公告，公司实控人刘泉、钱晓钧先生拟每人增持股份不低于2,000万元，不超过人民币4,000万元；其余高管拟合计增持1,020至2,040万元。增持股份的目的是相关人员...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 469.54KB | 3 页
5金币中泰证券：三环集团：MLCC进入底部区间，材料平台型公司迎来新发展.pdf

三环集团(300408)三环集团深耕电子陶瓷领域多年，一体化布局技术优势明显。公司深耕电子陶瓷行业50余年，公司在产品质量稳定性、技术服务等方面得到客户的认可，在国内电子陶瓷行业处于龙头地位；公司在生产成本和最终产品性能等方面具有市场竞争力，盈利能力强，公司亦凭借技术和成本的竞争优势，不断扩大市场份额；目前公司主导产品已进入国内外主流品牌供应链，客户优势明显。MLCC价格进入底部区间，一体化布局龙头公司弹性大。1）MLCC具有一定大宗属性，2022年以来，受下游需求不振及渠道端库存高企影响，行业...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 4.18MB | 36 页
3金币天风证券：中粮科工（301058）-粮油产业链先行者，紧抓“粮食+冷链”发展新机遇.pdf

中粮科工(301058)粮食仓储+冷链工程+设备制造一体多元，给予“买入”评级公司为中粮集团旗下粮食工程产业链工程服务及设备制造商，看点有三：1）聚焦高毛利的专业工程服务，在手订单充裕提供发展动能；2）市场扩容带动专业工程业务放量：我们统计十四五期间全国各省改造、新增粮仓仓容达4136万吨，对应市场空间921亿元；冷链物流体系建设带来重大发展机遇，十四五期间规划建设83个冷链物流基地有望带来市场规模4150亿元；2）粮油加工设备自供率提升，带来机电工程交付业务的利润逐步增厚。预计22-24年归母...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 2.93MB | 28 页
1金币光大证券：普利特（002324）-公告点评：拟扩建1.3GWh钠电及锂电项目，加速新能源电池业务布局.pdf

普利特(002324)事件：12月4日晚，公司发布公告表示拟通过控股子公司江苏海四达电源有限公司投资建设年产1.3GWh钠离子及锂离子电池数字化工厂项目，项目总投资为2.18亿元，建设周期约为7个月。点评：拟扩建1.3GWh钠电及锂电项目，加速新能源电池业务布局。根据公司公告，截至2021年年底公司控股子公司海四达电源共拥有三元圆柱锂离子电池产能50,820万Ah/年（按3.6V工作电压折算约为1.83GWh/年）和磷酸铁锂离子电池产能37,125万Ah/年（按3.2V工作电压折算约为1.19G...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 696.46KB | 3 页
3金币民生证券：网达软件（603189）-深度报告：大视频时代运营商AIGC龙头.pdf

网达软件(603189)由AI大视频向AICG元宇宙视频会议进军。公司自2009年成立以来，通过其“大视频”以及AI战略的不断推进，于2019年提供超高清业务平台建设服务、4K高清转码服务；在AIGC带来各类数据自动生成文字、语音、图形乃至三维建模的浪潮下，公司于2020和2022年持续打造VR视频能力平台，并在元宇宙中实现VR能力引擎化。明确的战略规划于2021年成功吸引国有混改基金强势入场，目前已成为持股7.33%的第二大股东。运营商及AIGC送来东风，业务有望振翅而起。5G流量跃迁式上升，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 3.07MB | 28 页
3金币民生证券：晶澳科技（002459）-公司深度报告：光伏组件领军企业，一体化程度再加深.pdf

晶澳科技(002459)一体化组件龙头企业，“一体两翼”理念巩固竞争力。公司成立于2005年，主要从事高性能太阳能产品的设计、开发、生产和销售。2010年后，公司从单一的电池环节向上游硅片和下游组件、电站扩展，目前已建立起垂直一体化的产业链，包括太阳能硅棒、硅片、电池及组件、光伏电站等各生产应用环节，广泛应用于地面光伏电站以及工商业、住宅分布式光伏系统。经过十多年的努力，公司已在全球光伏市场建立起较为明显的全球化市场布局优势，并在2022年建立起“一体两翼”新业务体系，实现光伏智能制造业务应用场...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.96MB | 23 页
5金币中泰证券：洁美科技（002859）-走过周期传统业务复苏，高端离型膜再造新成长曲线.pdf

洁美科技(002859)报告摘要深耕电子元器件耗材，致力一站式服务。公司是一家从事电子元器件薄型载带的研发、生产和销售的企业，主要产品有纸质载带（分切纸带、打孔纸带和压孔纸带）、胶带、塑料载带、转移胶带（离型膜）。2021年，公司营收18.61亿元（+30.58%），归母净利润3.89亿元（+34.47%）。纸质载带的全球行业龙头，有序扩产与品类升级提升盈利能力。1）我们测算，2020-2021年全球纸质载带市场规模为17.2/19.8亿元，2021年公司纸质载带收入为13.4亿元，全球市占率超...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 3.57MB | 37 页
3金币中泰证券：明冠新材（688560）-光伏背板头部企业，全新产品放量驱动成长.pdf

明冠新材(688560)光伏背板龙头企业，全新产品放量驱动快速增长。公司主营新型复合膜材料业务，主要产品为光伏背板，2021年出货8,863.9万平方米，位列行业第三；公司具备自主知识产权的BO背板物美价廉且环保，具有显著的成本优势，今年开始在国内大范围推广。此外，公司是国内少有的具备自主研发铝塑膜产品能力的公司，构筑增长双轮驱动。光伏背板为基，推出降本黑科技已被海外认可，毛利有望再创新高。公司的背板出货量位列全球第三。2018-2021年公司背板出货量分别为0.51、0.69、0.71、0.8...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 2.33MB | 25 页
3金币天风证券：山鹰国际（600567）-产业企稳向上，一体化龙头优势显现.pdf

山鹰国际(600567)造纸包装龙头，业务协同发展山鹰主营业务为箱板纸、瓦楞原纸、特种纸、纸板及纸制品包装的生产和销售以及国内外回收纤维贸易业务，主要产品为“山鹰牌”各类包装原纸、特种纸及纸板、纸箱等纸制品。公司通过自建及并购不断完善国内区域布局，截止2022年6月30日，公司在马鞍山、嘉兴、漳州、荆州、肇庆建有五大造纸基地，现有落地产能约600万吨，位列行业前三；公司包装板块企业布局于沿江沿海经济发达地区，年产量超过20亿平方米，位居中国第二。公司通过回收纤维资源获取、优势市场及高端纸种的部署...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.47MB | 17 页