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公司研究

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1金币东吴证券：奥特维（688516）-获中芯绍兴IGBT键合机订单，键合机国产化进入加速期.pdf

奥特维(688516)事件：2022年12月2日，公司公众号推文称，奥特维获吉光半导体（系绍兴中芯集成全资子公司）批量IGBT键合机订单。投资要点半导体键合机订单加速落地，打开第二增长曲线：公司2018年立项研发半导体键合机，2020年键合机完成公司内验证，并在2021年年初开始在客户端试用，此前已获得通富微电、德力芯、华润等客户的订单。公司IGBT键合机于今年8月发往中芯集成进行客户端试用，经过4个月验证周期，5台键合机的订单落地，奥特维率先实现高端IGBT键合机的国产化替代。目前公司实现了年...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 482.93KB | 3 页
3金币开源证券：至纯科技（603690）-公司首次覆盖报告：国内半导体清洗设备与高纯工艺系统龙头，前景可期.pdf

至纯科技(603690)公司为国内半导体清洗设备与高纯系统龙头，首次覆盖给予“买入”评级公司作为国内半导体清洗设备与高纯工艺系统龙头，同时衍生了电子材料、部件清洗及晶圆再生等服务业务，公司技术实力强大，产品受到市场认可，在国产晶圆厂积极扩产及国产替代趋势下，公司在手订单饱满，成长动力充足。我们预计2022-2024年公司可分别实现归母净利润3.47/4.98/6.52亿元，EPS1.08/1.56/2.04元，当前股价对应PE38.5/26.8/20.5倍，首次覆盖给予“买入”评级。高纯工艺系统...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 2.37MB | 26 页
3金币开源证券：松原股份（300893）-公司首次覆盖报告：被动安全系统集成供应商，加速推进国产替代.pdf

松原股份(300893)汽车被动安全系统集成供应商，新客户与新业务助力业绩增长目前全球汽车被动安全市场主要份额由奥托立夫、采埃孚、均胜安全占据，自主企业凭借技术及性价比优势加速国产替代。与外资企业相比，公司具备成本低、响应速度快、开发周期短等优势；与自主企业相比，公司具备技术、资金以及客户资源等优势。公司加快中高端产品研发进程，积极开拓新客户，开辟安全气囊与方向盘新业务，有望实现业绩快速增长。我们预计2022/2023/2024年营收分别为10.30/14.77/21.22亿元，归母净利润为1....

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.98MB | 20 页
1金币华鑫证券：大中矿业（001203）-公司动态研究报告：铁矿龙头产能稳步提升，涉足锂矿打造第二增长曲线.pdf

大中矿业(001203)投资要点国内铁矿石龙头企业，业绩稳步增长公司成立于1999年，2021年5月在深交所上市，主营业务为铁矿石采选、铁精粉和球团生产销售、副产品机制砂石的加工销售，主要产品为铁精粉和球团。公司拥有内蒙和安徽两大矿山基地，经国土资源管理部门备案的铁矿石储量合计5.22亿吨，约占全国查明储量的6.09‰，TFe平均品位不低于28.87%的占比为80.04%，公司具有丰富的矿产资源优势和多年积累的采选技术优势，是国内规模较大的铁矿石采选企业之一。受益于铁精粉价格的上涨，公司业绩快速...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 574.4KB | 5 页
5金币国联证券：臻镭科技（688270）-特种射频芯片核心供应商.pdf

臻镭科技(688270)投资要点：臻镭科技射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC产品技术国内领先，产品毛利率较高，并且客户结构不断优化。随着技术水平的不断提升以及客户结构的优化，公司营收及盈利水平有望进一步提升。营收稳步增长，产品毛利率高公司产品主要包括终端射频前端芯片、射频收发芯片及高速高精度ADC/DAC、电源管理芯片、微系统及模组等，已广泛应用于军用领域，并逐步拓展至民用领域。2022年前三季度，公司营收1.49亿元，同比增长49.02%；归母净利润0.71亿元，同比增长72.85%。公司...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.43MB | 31 页
3金币山西证券：容知日新（688768）-工业设备预测性维护领域的领跑者，新行业拓展未来可期.pdf

容知日新(688768)投资要点：公司是工业设备预测性维护领域的领跑者。公司致力于成为一家专业的工业设备智能运维整体解决方案提供商，主要产品为工业设备状态监测与故障诊断系统，该系统可以预知设备的运行故障及其变化趋势，从而实现预测性维护，提高生产过程的连续性、可靠性和安全性。目前，公司的产品已广泛应用于风电、石化、冶金、水泥和煤炭等多个行业。在智能运维领域，公司具有明显的先发优势和本土化优势。①先发优势：公司是国内较早进入工业设备状态监测与故障诊断领域的公司之一，拥有丰富的行业经验、实践经验、专有...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.61MB | 23 页
3金币中邮证券：山东路桥（000498）-交通强省潜力十足，山东基建龙头再腾飞.pdf

山东路桥(000498)东部基建排头兵，订单充沛成长可期公司是山东高速集团旗下交通基建领军企业，重点发力路桥施工和养护业务。21年公司营业总收入575亿元，YOY+67.0%，归母净利润21.4亿元，YOY+59.5%。公司立足山东，积极拓展省外及海外市场，21年新签订单1010.4亿元，YOY+44%。借助“十四五”东风，公司将继续培育工程主业，扩大品牌影响力。交通强省战略托底，未来市场静待机遇“十三五”期间山东交通基建投资7405亿元，高速和铁路通车里程升至7473/6881公里，投资力度位...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 1.2MB | 27 页
1金币国联证券：软通动力（301236）-发布开源欧拉服务器操作系统，深耕信创领域.pdf

软通动力(301236)事件：2022年12月5日，软通动力发布《关于公司发布开源欧拉服务器操作系统发行版的公告》，12月2日，公司推出的开源欧拉服务器操作系统发行版通过openEuler开源社区技术测评相互兼容性测试。同期，公司正式对外发布开源欧拉服务器操作系统发行版，全称为ISoftStoneEnterpriseLinux，简称ISSEL。公司陆续发布信创产品，持续深耕信创领域2022年7月20日，公司公告发布开源鸿蒙商显软件发行版及交通软件发行版；10月20日，公告子公司完成首款全国产芯片...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 386.43KB | 3 页
1金币中泰证券：路德环境（688156）-环保：赤水河流域出台环境保护条例，酒糟资源化业务再添保障.pdf

路德环境(688156)事件：12月1日，贵州省人民代表大会常务委员会通过《贵州省赤水河流域酱香型白酒生产环境保护条例》，将于2023年3月1日开始实行。点评：加大环保投入，推动白酒企业开展酒糟综合利用。文件提出，赤水河流域县级以上人民政府应当实施最严格的空间管控及保护要求，加强酱香型白酒生产环境的保护，推进酱香型白酒产业高质量发展。赤水河流域酱香型白酒生产企业应当加大对环境保护的资金投入，淘汰落后生产设备、技术和产能，不断升级改造环境保护设备设施。针对酒糟处理，文件特别指出，赤水河流域县级以上...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 560.5KB | 5 页
3金币开源证券：蔚来-SW（09866）港股公司研究报告-港股公司信息更新报告：新车产品周期驱动2023年销量增长具更高确定性.pdf

蔚来-SW(09866) 新车产品周期驱动销量增长具更高确定性，维持“增持”评级基于ET5产能爬坡不及预期导致交付受限，我们分别将2022-2023年营收预测由589/851下调至513/835亿元；考虑到新车型产能释放，将2024年营收预测由1022亿元上调至1032亿元，对应同比增速42%/63%/24%。考虑到门店扩张及欧洲业务导致的销售费用增加，分别将2022-2024年净利润预测从-85/-45/1.2亿元下调至-125/-65/-13亿元，对应EPS为-7.6/-4.0/-0.8元...

内容提供方：外唐用户 | 2022-12-06 发布 | 584.34KB | 3 页