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公司研究

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5金币国海证券：公司动态研究：万华化学2022年10月月报：多项目环评公示，下游冰箱汽车产量同环比提升.pdf

万华化学(600309)投资要点:化工行业未来的竞争优势在于“工程师红利”，万华是国内少有的以技术创新驱动公司发展的典型。公司以优良文化为基础，通过技术创新和卓越运营打造出高技术和低成本两大护城河。万华化学正以周期成长股的步伐向全球化工巨头之列进军。短期看，影响万华化学基本面的是产品的景气度，从表征指标来看，价差是影响短期利润最核心的因素。万华化学的产品体系日益庞大，为更好地表示公司景气的程度，我们将万华化学的产品体系作为一个整体，按照现有的产品体系，对营收和原材料的差值建模，在现有产品体系下追...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-13 发布 | 2.76MB | 34 页
8金币国海证券：博纳影业（001330）-深度报告：深耕主旋律商业化，布局全产业链稳中求胜.pdf

博纳影业(001330)核心提要：成立近20年的全产业链布局民营影视龙头，经营稳健，募资拟投入电影投资及影投业务：成立于2003年，开始向产业链上下游延伸。公司累计出品影片超过250部，累计总票房超过600亿元，其中有16部影片票房超过10亿元，75部影片票房超过1亿元。营收位于电影行业前列，连续5年净利润为正。未来将利用IPO募资所得12.43亿元，继续投资电影和扩大影院规模。第一大股东兼实控人于冬持股22.47%；阿里影业/腾讯持股6.18%/3.88%，为公司第3/6大股东；此外有包括张涵...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-13 发布 | 5.03MB | 72 页
1金币东亚前海证券：圣农发展10月销售简报点评：白羽肉鸡景气提升，鸡肉业务量价齐升.pdf

圣农发展(002299)事件11月9日，公司公布《2022年10月份销售情况简报》，10月实现销售收入16.74亿元，同比+23.33%，环比+13.14%。销量方面，10月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为11.02万吨，同比+3.64%；深加工肉制品板块产品销售数量为2.17万吨，同比+14.16%。点评三大业务发展向好，公司业绩有望持续改善。（1）上游：国产替代逻辑清晰，父母代鸡苗市占率有望加速提升。圣泽901父母代种鸡雏已于今年正式批量供应市场，2025年市占率预计达40%。海外禽流感以及...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-13 发布 | 332.46KB | 5 页
5金币国海证券：光峰科技（688007）-公司深度研究：美好生活系列报告之三——激光显示渔鱼双授，B+C端比翼齐飞.pdf

光峰科技(688007)投资要点：技术壁垒叠加专利护城河，核心器件供应业务不断拓展。1）技术与专利方面：革命性创新ALPD®技术，拓宽色域、克服散斑困扰的同时实现降本增效；截至2022H1，公司累计申请专利3599项，涉及激光显示全技术链；同时与极米签署战略合作，开创专利运营新模式。2）核心器件方面：公司作为激光显示行业核心供应商，持续拓展核心器件供应客户，并携手美的切入家用服务机器人新赛道；同时相继布局车载显示、航空场景、AR等领域，持续拓宽核心器件业务范围。基本盘业务稳中有增，发力OBM业务...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 2.55MB | 47 页
5金币东吴证券：道森股份（603800）-传统油气能源设备商收购洪田科技，布局电解铜箔设备迎新成长曲线.pdf

道森股份(603800)投资要点传统油气能源设备商，切入电解铜箔设备赛道：受中美贸易争端等因素影响，道森股份传统主营油气钻采设备业绩承压，2022年收购洪田科技51%股权，布局电解铜箔设备以实现战略转型。洪田科技核心产品为电解铜箔阴极辊（1万吨锂电铜箔产能对应价值量约8100万元）、生箔机（1万吨锂电铜箔产能对应价值量约1亿元）。受益于下游需求高景气，洪田业绩持续高增，2018-2021年营收由0.8亿元增长到3.8亿元，CAGR达69%，归母净利润由0.08亿元增长到0.8亿元，CAGR达11...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 2.28MB | 31 页
3金币东亚前海证券：东方电缆（603606）-首次覆盖报告：东方迎风起，线缆如潮至.pdf

东方电缆(603606)核心观点公司是电线电缆龙头企业，业绩表现亮眼。公司业务覆盖海缆、陆缆、海洋工程三大系统，集海底电缆和陆地电缆的研发制造、安装运维为一体，填补多项线缆行业技术空白。受益于海上风电和电网的高速发展，2022年H1公司营收为38.59亿元，同比增长13.96%，2021年归母净利润为11.89亿元，同比增长33.98%。公司海缆业务受海上风电高景气带动，技术优势作用下，业绩有望持续增高。2021年全球海上风电新增装机量为21.11GW，同比增长208.03%，据GEWC预测，预...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 2.69MB | 30 页
1金币东亚前海证券：三孚新科（688359）-成立三孚北理，研发驱动创新.pdf

三孚新科(688359)事件点评企查查官网数据显示，2022年11月8日三孚新科与深圳市三理智光科技有限公司、深圳市京理创新中心有限公司（简称“京理创新”）、广州朗程投资合伙企业（有限合伙）合资成立了深圳市三孚北理新材料科学研究有限公司（简称“三孚北理”），三孚新科为第一大股东，持股比例达46%。其中，京理创新由北京理工大学深圳研究员全资持股。三孚北理经营范围包含：自然科学研究和试验发展、工程和技术研究和试验发展、新材料技术研发等。公司在研发方面的投入不仅包括研发费用，还包括与研究所、高校的外部...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 301.06KB | 4 页
3金币华金证券：新股覆盖研究：东星医疗.pdf

东星医疗(301290)投资要点下周二（11月15日）有一家创业板上市公司“东星医疗”询价。东星医疗（301290）：公司主要从事以吻合器为代表的外科手术医疗器械研发、生产与销售，实现了从吻合器产品研发、模具开发、零部件生产、产品组装至下游销售的全产业链布局。公司2019-2021年分别实现营业收入2.96亿元/3.74亿元/4.46亿元，YOY依次为14.02%/26.67%/19.25%,三年营业收入的年复合增速19.87%；实现归母净利润0.47亿元/0.80亿元/1.10亿元，YOY依次...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 714.63KB | 12 页
1金币中银证券：双良节能（600481）-还原炉订单充沛，硅片+组件产能加速落地.pdf

双良节能(600481)事件：公司发布三季报，1-9月实现营业收入87.45亿元，同比+286%；实现归母净利润8.30亿元，同比+369%。1-9月实现毛利率20.36%，同比下降约10个百分点；实现净利率10.16%，同比上升1.69个百分点。截至2022Q3存货32.42亿元，同比+208%；合同负债23.07亿元，同比+107%。鉴于公司还原炉、硅片等订单积极，盈利能力大幅提升，预测22-24年净利润为11.99/19.64/25.24亿元，维持增持评级。支撑评级的要点三季度业绩高增，还...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 660.05KB | 4 页
1金币华鑫证券：嘉和美康（688246）-电子病历领军者，医疗互联政策暖风已至.pdf

嘉和美康(688246)投资要点电子病历龙头，充分受益政策利好近期国家卫健委、国家中医药局、国家疾控局联合发布的《“十四五”全民健康信息化规划》提出，到2025年，初步建设形成统一权威、互联互通的全民健康信息平台支撑保障体系，基本实现公立医疗卫生机构与全民健康信息平台联通全覆盖。要求二级以上医院基本实现院内医疗服务信息互通共享，三级医院实现核心信息全国互通共享，未来全员人口信息、居民电子健康档案、电子病历和基础资源等数据库将更加完善。公司作为电子病历领域龙头，长期保持份额第一。此次健康信息化政策...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-12 发布 | 289.47KB | 5 页