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公司研究

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1金币东方证券：兆易创新（603986）-MCU、NOR Flash受益汽车智能化发展，DRAM自有品牌成长迅速.pdf

兆易创新(603986)事件：公司近期发布2022年三季报。前三季度：营业收入67.7亿元（yoy：+6.9%）；归母净利润20.9亿元（yoy：+26.9%）。单三季度：营业收入19.9亿元（yoy：-26.1%，qoq：-22.1%）；归母净利润5.6亿元（yoy：-34.5%，qoq：-32.8%）。盈利水平：前三季度综合毛利率48.5%（yoy：+4.4pct）；净利率30.9%（yoy：+4.9pct）。单三季度毛利率46.1%（yoy：-3.5pct，qoq：-3.3pct）。车规M...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 373.38KB | 5 页
3金币海通国际：锋尚文化（300860）-在手订单进一步扩大市占，关注虚拟演艺和C端文旅项目运营.pdf

锋尚文化(300860)受疫情及亚运会延期影响，公司前三季度经营业绩下滑，拟回购股份总额不超过1亿元。2022年前三季度，公司总营收2.4亿元（同比-24.6%），主要受疫情影响，杭州亚运会等项目延期举行所致；归母净利4869万元（同比-51%）；扣非归母净利-1800万元（同比-134.6%），主要系曲江文旅股票部分出售带来投资收益及曲江文旅股票浮动盈余带来公允价值变动收益。截至2022年三季度末，公司应收账款总额3.9亿元，较2021年底减少；货币资金及交易性金融资产合计30.7亿元。202...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 1.56MB | 13 页
1金币西南证券：甬金股份（603995）-加快新材料转型步伐，盈利能力未来可期.pdf

甬金股份(603995)事件：11月8日，公司拟设立全资子公司“浙江镨赛新材料科技有限公司”（暂定名）），投资建设年产22.5万吨柱状电池专用外壳材料项目，总投资额约14亿元。项目分两期建设，其中一期工程建设期12个月，建成年加工7.5万吨柱状电池外壳专用材料生产线，二期工程建设期18个月，建成年加工15万吨柱状电池外壳专用材料生产线。未来供需偏紧海外企业扩产积极性不高，预镀镍钢带国产化进程加快。目前全球预镀镍钢基带产能约为20-30万吨，预镀镍钢板全球前三大厂商份额占比近75%，集中度较高。预...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 1.53MB | 9 页
3金币海通国际：比亚迪（002594）-三季报业绩超预期，单车盈利创新高剑指万元大关.pdf

比亚迪(002594)三季报业绩亮眼，盈利能力持续提升。比亚迪发布三季报，2022年前三季度实现营收2,676.88亿元，同比增长84.37%，归母净利润93.11亿元，同比增长281.13%；扣非后净利润83.64亿元，同比增长843.66%；其中Q3单季营收1,170.81亿元，同比增长115.59%，归母净利润57.16亿元，同比增长350.26%，扣非后净利润53.35亿元，同比增长930.48%。毛利表现超预期，单车盈利创新高剑指万元大关。比亚迪3Q22实现毛利率19.0%，同比/环比...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 1.37MB | 12 页
3金币信达证券：征和工业（003033）-公司深度报告：进击中的稀缺链传动龙头.pdf

征和工业(003033)国内链传动龙头，业绩表现优异。公司深耕链传动行业多年，形成车辆链、农机链和工业链系统三大业务板块。近年来，受益于下游开拓、技术升级及产品结构调整等，业绩持续向好。2022Q1-3实现营收11.83亿元，yoy20.57%；归母净利润1.23亿元，yoy96.59%，毛利率回升至22.62%。链条“耗材”属性明显，增存量空间较大。（1）车辆链：消费升级驱动大排量摩托车作为个性化消费品购买浪潮涌现，同时全球摩托车景气度回升，摩托车链存量市场扩容，我们测算2021年全球及中国的...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 2.86MB | 28 页
1金币东方证券：沪农商行3季报点评：盈利增速提升，资产质量压力减轻.pdf

沪农商行(601825)业绩表现靓丽，营收增长提速。沪农商行22年前3季度实现归母净利润同比增长17.1%（vs14.3%，22H1），我们认为公司利润增速的提升主要归因于营收增长的提速和拨备计提压力的减轻。公司前3季度营收同比增长7.6%（vs7.0%，22H1），拆分来看：1）利息净收入同比增长8.6%，增速较上半年小幅放缓（vs9.6%，22H1），预计主要和贷款增速边际回落以及息差收窄有关。2）非息收入同比增长4.1%，增速由负转正（vs-1.7%，22H1），其中中收同比减少2.2%（...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 533.13KB | 6 页
1金币西南证券：赣锋锂业（002460）-积极布局磷酸二氢锂，产业协同优势凸显.pdf

赣锋锂业(002460)投资要点事件：2022年]11月7日，赣锋锂业与富临精工签署合作协议，发挥各自资源优势，双方拟共同投资设立合资公司，新建年产20万吨磷酸二氢锂一体化项目，项目一期规划产能为3万吨/年，远期规划产能为20万吨/年。布局电池级磷酸二氢锂，大幅降低磷酸铁锂制备成本。磷酸二氢锂主要用于制备锂离子电池正极材料磷酸铁锂，富临精工目前改进了草酸亚铁制备磷酸铁锂的工艺路线，该路线生产磷酸铁锂的主要原材料为草酸亚铁和磷酸二氢锂。其中，磷酸二氢锂的制备既可以用碳酸锂、氢氧化锂，也可以用低成本...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 1.99MB | 10 页
1金币中原证券：山东黄金（600547）-季报点评：业绩持续修复，有望进一步整合资源.pdf

山东黄金(600547)事件：公司发布2022年三季度报告，前三季度营业收入为398.28亿元，同比增长124.90%；实现归母净利润6.93亿元，同比增长151.82%；实现扣非归母净利润7.56亿元，同比增长159.74%。2022年第三季度公司营业收入为100.02亿元，同比增长71.72%；实现归母净利润1.37亿元，同比增长90.02%；实现扣非归母净利润1.46亿元，同比增长45.97%。投资要点：前三季度公司业绩持续修复改善，主要产品产量同比实现较快增长。2022年上半年，公司矿产...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 804.91KB | 5 页
1金币中原证券：安井食品（603345）-2022年三季报点评：核心品类保持高增，经销下沉贡献增量.pdf

安井食品(603345)投资要点：2022年前三季度，公司的销售额保持了较高增长，新品类和新渠道贡献了主要增量。核心品类保持了稳定的增长，维持在10%至20%的水平，构成公司业绩增长的“基本盘”。2022年前三季度，公司核心品类速冻鱼糜、肉制品和米面制品的销售额分别为25.86亿元、15.45亿元、17.01亿元，分别同比增长11.71%、8.73%和20.86%。尽管核心品类的增长一定程度地放缓，但是考虑到当期的费用投入大幅减少，故核心品类的收入产出比达到相当高的水平。核心品类在较大基数上仍录...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 820.87KB | 5 页
1金币天风证券：倍杰特（300774）-盐湖提锂再添新单，持续打开第二成长曲线.pdf

倍杰特(300774)事件公司11月1日收到紫金矿业物流有限公司发来的《商谈结果通知书》，确认倍杰特为西藏阿里拉果资源盐水精制系统项目供货单位。倍杰特与西藏阿里拉果资源有限公司就西藏阿里改则县拉果错盐湖锂矿采选工程达成合作，负责膜处理系统部分。西藏阿里拉果有限公司利用拉果错湖水直接提取电池级单水氢氧化锂生产装置，采用连续吸附法+膜法+电渗析的工艺路线，设计规模为2万吨/年电池级单水氢氧化锂。点评：1）盐湖提锂再添新单：2021年12月，公司已首次中标了西藏扎布耶盐湖万吨电池级别碳酸锂项目，中标金...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-11 发布 | 630.08KB | 3 页