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智库报告

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3金币东吴证券：东鹏饮料（605499）-2026年中报点评：业绩符合预期，分红规划强化安全边际.PDF

东鹏饮料(605499) 投资要点事件：公司公告2026年中报，26H1营收124.43亿元，同比+15.89%，归母净利润28.67亿元，同比+20.72%，扣非后归母净利润25.98亿元，同比+14.41%。其中26Q2营收65.55亿元，同比+11.31%，归母净利润16.09亿元，同比+15.39%，扣非后归母净利润13.98亿元，同比+6.56%。特饮、补水啦稳健增长，茶饮料提速贡献增量。分产品来看，26H1特饮、补水啦、茶饮料、其他饮料收入分别为89.4、16.7、10.6、7....

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 487.37KB | 3 页
3金币国金证券：华峰化学（002064）-上半年氨纶及己二酸产品盈利修复显著，公司业绩大幅改善.PDF

华峰化学(002064) 2026年8月1日公司披露半年报，上半年实现营收141.67亿元，同比增加16.73%；实现归母净利润19.83亿元，同比大幅增加101.64%。26年二季度营业收入74.00亿元，同比增加27.09%，环比增加9.36%；归母净利润13.14亿元，同比大幅增加174.36%，环比增加96.55%。经营分析氨纶产品供需持续改善，产品价格价差持续提升；己二酸产品价差迎来改善。氨纶行业经历多年产能消化周期，当前供需格局持续改善，迎来氨纶产品周期底部反转，景气度持续提升。...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 997.51KB | 4 页
8金币国金证券：银轮股份（002126）-AI基建金铲子的“三维扩张”.PDF

银轮股份(002126) 投资逻辑公司正基于自身热管理能力进行“三维扩张”，打造高端制造平台，成为兼具成长性和确定性的AI基建金铲子。维度一：产品扩张——AI电力“量价齐升”进入收获期（1）“量”：北美电力缺口持续放大。根据EIA预测，2050年数据中心服务器电力能耗将比2020年增长16倍。而供给端受到电网设施老旧，新增装机增速缓慢，并网审批周期长三重因素制约。（2）“价”：内燃机由备电变主电，核心供应商配套价值量非线性提升。内燃机组中发动机价值量占比达65%，配备热管理及尾气后处理等...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 4.54MB | 39 页
5金币国金证券：医药行业周报：龙头中报催化临近，关注创新药产业链业绩成长.PDF

创新药产业链的多家头部公司中报临近，有望引领板块迎来业绩修复。此前，康龙化成、昭衍新药等多家创新药产业链的头部公司已披露2026H1业绩预告，整体表现优异、超过市场预期；随着后续百济神州、信达生物、药明康德等头部公司的中报披露节点临近，其优异的业绩成长有望进一步引领创新药及其产业链板块迎来业绩修复。就创新药板块而言，我们选取具有重磅单品获批上市的国内22家代表性Biotech企业作为统计样本，其2019-2025年企业累计营业收入CAGR超过50%，其中2025年营业总收入943亿元，同比+36...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 2.65MB | 16 页
5金币开源证券：食品饮料行业周报：资金与基本面共振，底部布局窗口已现.PDF

核心观点：板块防御属性显现，建议底部增配龙头 7月27日-7月31日，食品饮料指数涨幅为5.6%，一级子行业排名第5，跑赢沪深300约7.0pct，子行业中烘焙食品（+11.6%）、零食（+11.6%）、其他酒类（+11.1%）表现相对领先。风险轮动叠加基本面催化，防御价值凸显。近期食品饮料板块逆势走强，核心驱动在于市场风险偏好轮动下的资金再配置，科技板块高位回调引发避险情绪升温，资金向低估值、高确定性的消费板块迁移；此外6月CPI数据超预期回升，叠加茅台超预期提价，进一步稳定板块情绪。基本面与...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 1.32MB | 11 页
3金币华鑫证券：国瓷材料（300285）-公司事件点评报告：氧化锆粉体涨价开启价值重估新篇章.PDF

国瓷材料(300285) 事件国瓷材料发布公告：由于原辅材料价格持续上涨，公司决定自2026年7月27日起上调氧化锆粉体销售价格，上调幅度约为10%-40%。投资要点氧化锆提价直接增厚公司利润氧化锆是MLCC的重要原材料。本轮氧化锆涨价的核心驱动来自上游原材料成本的持续上涨。氧化锆粉体生产高度依赖锆英砂（主原料）和氧化钇（稳定剂），两者价格在2026年内同步涨价。锆英砂方面受海外主要矿山减产停产、新增产能有限影响，全球锆英砂供应收缩明显。截至2026年7月末，国内锆英砂市场均价较年初上涨...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 472.85KB | 5 页
3金币东吴证券：电子行业跟踪周报：海外算力周跟踪：云厂商持续上修资本开支，AI叙事有望进一步向电力侧延伸.PDF

投资要点四大云厂商相继发布财报，算力资本开支持续上修，云业务盈利能力表现分化。从业绩表现看：1）亚马逊：26Q2营收2006亿美元，同比增长20%；营业利润275亿美元，同比增长43%。26Q2AWS收入达422亿美元，同比增长37%。2）谷歌：26Q2营收1198亿美元，同比增长24%；公司净利润同比大增298%至1122亿美元。此外，26Q2谷歌云业务收入248亿美元，较上年同期增长82%。3）微软：FY2026公司总营收达3318亿美元，同比增长18%；净利润达1337亿美元，同比增长3...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 394.45KB | 2 页
5金币国金证券：计算机行业周报：开源模型，云与应用闭环加速形成.PDF

本周观点我们在上一篇报告《开源模型跃迁会带来什么影响》中提出，开放权重模型的产业意义不仅在于模型能力提升，更在于降低企业获取、开发和部署高质量模型的门槛，推动企业AI由调用模型逐步走向开发、部署和运营模型。本周产业变化进一步强化上述趋势：NVIDIA持续倡导开放权重模型并完善配套开发生态，KimiK3正式开放模型权重、技术报告及关键训练基础设施，DeepSeekV4-Flash正式版API上线公测，在Agent能力显著提升的同时延续极致性价比，OpenAI亦下调GPT-5.6Terra和Lun...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 1.58MB | 12 页
5金币华金证券：八月震荡筑底，科技成长仍是主线-260802.PDF

投资要点复盘历史，A股8月走势主要受政策和外部事件、基本面、流动性等因素驱动。（1）2010年以来历年8月上证综指表现偏震荡，16次中有7次上涨。（2）A股8月走势主要受政策和外部事件、基本面等因素驱动。一是政策或外部事件对8月走势有显著影响：首先，积极的政策或外部事件使A股8月偏强；其次，政策收紧或外部事件偏负面时A股8月可能偏弱。二是经济基本面也是影响8月A股走势的核心因素，但中报影响逐渐减弱：首先，经济基本面转好时上证综指多上涨；其次，中报业绩对A股8月表现影响已减弱。三是流动性对A股8...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 3.03MB | 13 页
3金币上海证券：医药生物行业动态点评：十五五顶层蓝图+强基方案落地，中医药服务体系有望再升级.PDF

行业事件 2026年7月23日，国家中医药管理局、国家发展改革委联合印发《中医药振兴发展“十五五”规划》（以下简称《规划》）。2026年7月28日，国家中医药管理局等11部门联合印发《医疗卫生强基工程中医药行动方案》（以下简称《行动方案》）。主要观点《规划》涵盖发展重点领域，提出十五五中医药发展目标及任务《规划》提出“十五五”中医药发展主要目标，到2030年，覆盖全民和全生命周期的中医药服务体系更加健全，中医药防治重大疾病取得新突破，基层服务提质升级，基础研究能力大幅提升，中药产业创新创造力...

内容提供方：外唐用户 | 2026-08-02 发布 | 381.42KB | 3 页