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公司研究

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1金币华鑫证券：恒星科技（002132）-公司事件点评报告：业绩暂时承压，控股股东全额参与定增显信心.pdf

恒星科技(002132)事件恒星科技发布2022年度非公开发行A股股票预案，拟以3.76元/股价格向公司实控人募集不超过6亿元，募集资金净额将用于“年产2000万km超精细金刚线扩建项目”以及补充流动资金偿还银行贷款。投资要点各业务业绩承压，盈利能力下降公司2022Q3实现营业收入11.01亿元，同比增长33.64%，实现归母净利润0.19亿元，同比扭亏，环比下降76%；公司单季度毛利率为9.8%，环比下降4.86pcts，净利率为1.5%，环比下降3.83pcts，业绩暂时承压。我们认为主要系...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-18 发布 | 374.69KB | 5 页
3金币浙商证券：霍莱沃更新报告：电磁测量仿真领航者，看好公司品类拓展与产业链延伸.pdf

霍莱沃(688682)投资要点国内电磁测量仿真专家，近三年营收、归母净利复合增速29%、27%霍莱沃成立于2007年，致力于电磁CAE仿真与电磁测量技术的研发及应用，是我国电磁仿真测量领域的核心供应商。公司业务可分为电磁测量、电磁仿真、相控阵产品三大板块，营收占比约为8:1:1，公司下游主要面向特种行业。电磁测量：受益行业高景气+品类扩展，预计未来3年营收CAGR=36%公司电磁测量业务立足相控阵测量，向雷达散射截面测量、射频测量业务扩展。1）相控阵测量：根据中国电子学会天线分会数据，2020年...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-18 发布 | 2.91MB | 23 页
1金币财信证券：国缆检测（301289）-线缆检测绝对龙头，受益海风高增速和深远海风.pdf

国缆检测(301289)疫情影响线缆送检服务，前三季度业绩受损。公司前三季度公司实现营收1.48亿元，同比下滑9.04%；归母净利润0.50亿元，同比下滑9.34%。前三季度毛利率为63.19%，同比增加0.99个百分点；净利率为33.97%，同比减少0.12个百分点。单三季度来看，公司实现营收0.62亿元，同比增长5.22%，环比增长84.52%；归母净利润0.25亿元，同比增长15.09%，环比增长176.84%。单三季度公司毛利率为65.12%，同比增加0.77个百分点，环比增加6.55个...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 877.07KB | 4 页
3金币申港证券：海天精工（601882）-首次覆盖报告：内稳外热高端工业母机稳步前进.pdf

海天精工(601882)公司总览：稳健发展的高端数控机床龙头：1）海天精工是我国高端数控机床龙头企业之一，主要产品加工中心是自动化程度更高的数控机床产品，其中龙门加工中心营收占比稳定在50%以上。2）公司近年来营收及利润水平稳步提升，凭借良好的费用管控净利率增长迅速，由2019的6.6%稳步提升至2022Q1-3的16.5%。2022年前三季度合同负债同比增长35%，公司在手订单充裕。同时海外布局不断外延，覆盖范围持续扩大，盈利可观。行业层面：高端进口替代提供广阔空间：1）中国高端数控机床国产替...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 2.4MB | 30 页
5金币长城国瑞证券：韦尔股份（603501）-底层技术多面盛放汽车电子打开长期成长空间.pdf

韦尔股份(603501)韦尔股份为国内图像传感器芯片龙头。从2013年开始，韦尔股份围绕自身业务转型方向，进行了多次外延并购和内部设立。豪威科技是全球第三大CMOS图像传感器供应商，2019年被韦尔股份正式收购。除豪威外，韦尔股份近两年对外先后收购思比科、Synaptics等优质资产，构建了图像传感器解决方案、触控与显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系协同发展的半导体设计业务体系。由于受到全球疫情扩散、地缘政治形势、消费电子需求疲软以及通货膨胀等因素的叠加影响，公司业绩承压。2022年三季度，...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 13.35MB | 54 页
3金币浙商证券：永新光学深度报告：发力高端化，紧握确定性，显微镜与激光雷达业务共振双赢.pdf

永新光学(603297)投资要点市场下游场景轮动重新定义了行业技术壁垒，公司作为精密光学领域深耕者、能力者有望深度受益于激光雷达逐步放量与高端显微镜国产替代机遇。为什么说激光雷达光学元件是产业链中高壁垒+高确定环节？高壁垒：光学元件需要通过镀膜来满足增透、疏水、除雾、特定激光波长透过等差异化功能，对于镀膜工艺有极高要求。公司镀膜积淀深厚，多项参数领先。高确定：激光雷达仍处于技术迭代期，不同方案对发射/接收器存在选用差异，而光学元件则是各类方案的刚性配置，将受益于激光雷达发展的各个阶段。短期看落地...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 2.92MB | 24 页
1金币民生证券：中牧股份（600195）-事件点评：积极响应“一带一路”，海外市场业务再拓展.pdf

中牧股份(600195)事件概述：中牧股份拟与国药动保、中农威特、育林控股、北京中育共同以货币形式出资设立中农中育，拟注册资本1亿元。公司持股比例为34%，与国药动保通过签订《一致行动人协议》取得中农中育的控制权，公司在合资公司董事会席位占多数，中农中育为公司控股子公司。新建子公司以海外业务拓展为主。合资子公司中农中育成立后，将积极参与“一带一路”建设，以东南亚、南亚和中东地区沿线国家为重点，通过海外投资并购、建厂等方式进行兽用生物制品、兽用化药和饲料及饲料添加剂的研发、生产、销售。打开出口市场...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 881.66KB | 3 页
1金币浙商证券：江海股份业绩前瞻点评：2022Q4业绩前瞻，公司业绩持续高景气，薄膜电容与超容成长曲线凸显.pdf

江海股份(002484)业绩前瞻光伏逆变器市场持续高景气与公司产能限制共同影响，我们认为公司四季度业绩或将与二季度、三季度保持相等水平。我们预测公司2022年四季度营收11.2亿元，同比增长15.84%；归母净利润1.74亿元，同比增长60.29%。投资要点铝电解电容成本端与营收端双重利好公司大部分电极箔业务已转移到内蒙古，我们认为内蒙古对新能源产业链的电价优惠或将带来铝电解电容成本端的有效改良。全球光伏逆变器前十大厂商中有8家已成为公司客户，光伏逆变器市场持续突破带来业绩的保障。新能源汽车供应...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 984.62KB | 3 页
3金币中泰证券：中一科技（301150）-电解铜箔知名企业，技术优势明显.pdf

中一科技(301150)中一科技是中国电解铜箔领域的知名企业，业绩快速增长。中一科技成立于2007年，主要从事各类单、双面光高性能电解铜箔系列产品的研发、生产与销售，长期致力于科技研发与创新。2016-2021年公司营收CAGR为47%；归母净利润CAGR为53%。动力电池高景气持续，锂电铜箔需求有望高增。我们预计2022年国内和全球动力电池装机分别为249GWh和521GWh，同比增长61%和76%。预计到2025年，国内和全球动力电池装机分别为642GWh和1422GWh，2021-2025...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 2.81MB | 26 页
1金币中国银河：科华数据（002335）-技术创新助力国产替代，经营业绩边际改善可期.pdf

科华数据(002335)核心观点：科华数据亮相第五届进博会，“双子星”战略服务中国数字经济发展。近日，第五届进博会在上海举行，科华携两大产品亮相进博会，助力数字经济及绿色低碳发展。其中，双子星之数字经济良品—科华模块化数据中心，采用集成氟泵制冷节能技术，产品能耗大幅度降低（PUE低于1.2），比传统制冷模式下的非IT能耗平均节能率高达20%。双子星之绿色低碳利器—科华户用光储一体机结合光伏和储能系统，可以通过“生产—存储—消耗”来有效地管理用户家中的能源循环，减少电费支出，保障电力供应、预防停电...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-17 发布 | 900.04KB | 4 页