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公司研究

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5金币开源证券：炬光科技（688167）-光子魔术大师.pdf

炬光科技(688167)产生光子+调控光子协同布局，光子技术解决方案商水到渠成2007年9月，公司在西安成立，专注光子技术基础科学的研究。2008年，公司首次推出半导体激光器产品，并于2015年主导制定相关国家标准。2017年，公司并购德国激光光学元器件、光子应用模块和系统研发及生产商LIMO。2021年12月，炬光科技在上交所科创板成功上市。上游原器件形成稳健基本盘，中下游市场延展打开成长空间公司将“产生光子”和“调控光子”技术相结合，逐步实现由元器件供应商向应用模组供应商和综合解决方案提供商...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 3.35MB | 35 页
1金币南京证券：东方财富（300059）-公司业绩短期承压，市占率延续上行.pdf

东方财富(300059)事件：东方财富发布三季报，三季度受市场持续调整、交投活跃度下降影响，公司业绩出现下滑，整体来看略低于预期。三季度公司营收、净利润双双下滑。前三季度公司实现营业收入95.61亿元，同比下降0.78%，实现归母净利润65.94亿元，同比增长5.77%。单三季度来看，公司营业收入为32.53亿元，同比下降15.62%，归母净利润21.50亿元，同比下降14.23%。从各项细分业务来看，三季度公司仅自营投资收益实现同比增长，单三季度公司自营业务收入同比增长68.22%，对当季度业...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 1.27MB | 4 页
5金币中银证券：顺丰控股（002352）-物流核心资产具备绝对竞争优势，多维细分赛道全面引领行业发展.pdf

顺丰控股(002352)顺丰控股的物流资产在国内具有绝对领先优势，时效件业务壁垒牢固，国际制造业供应链和国际业务有望成为公司业绩增量驱动力，经济件、快运、同城等细分领域引领行业发展。公司作为中国物流业的领军企业，具备长期投资价值。预计2022-2024年，公司归母净利润65.07、87.11、117.74亿元，同比分别+52.41%、+33.87%、+35.17%，EPS分别为1.33元/股、1.78元/股、2.41元/股，对应39.52倍、29.52倍、21.84倍PE，首次覆盖，给予增持评级...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 2.94MB | 51 页
1金币天风证券：保利发展（600048）-销售结算保持韧性，投资强度小幅提升.pdf

保利发展(600048)业绩相对稳健，未结资源充足1）营收增长稳健，盈利同比微降。22年前三季度公司实现营收1563.76亿元，同比+13.0%；归母净利润130.94亿元，同比-3.6%；加权ROE6.56%，同比下降0.75pct。2）毛利受行业趋势影响下行，成本管控能力持续优化。22年前三季度公司毛利率24.48%，同比-5.30pct；净利率12.08%，同比-1.95pct；期间费用率6.52%，同比-1.27pct。3）未结资源充足，业绩释放可期。截至22年前三季度公司存货规模864...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 1.79MB | 6 页
1金币天风证券：五洲新春（603667）-三季度业绩超预期，成品轴承有望打通欧洲渠道，风电滚子产能扩张蓄势待发.pdf

五洲新春(603667)事件：公司发布2022年三季报。2022前三季度：1）收入端：2022年前三季度，公司实现营收25.12亿元，同比+42.29%，主要系FLT并表及自身产品销售增加所致。2）利润端：归母净利润1.42亿元，同比+21.45%；扣非归母净利润1.17亿，同比+16.83%。3）成本端：公司实现毛利率17.38%，同比-3.08pct；归母净利率5.65%，同比-0.97pct。期间费用率11.06%，同比-1.20pct，其中：销售/管理/研发/财务费用率分别为2.07%、...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 1.2MB | 4 页
3金币国信证券：内蒙华电（600863）-净利润大幅增长，火电盈利有望持续修复.pdf

内蒙华电(600863)核心观点量价齐升驱动收入和净利润大幅增加。2022年前三季度，公司实现营业收入172.37亿元（+30.27%），归母净利润15.58亿元（+537.22%），扣非归母争利润15.41亿元（+567.14%）。公司收入和净利润增长的原因是发电量和售电单价同比增加。前三季度，发电量461.81亿千瓦时（+7.19%），上网电量427.94亿千瓦时（+7.11%），平均售电单价367.91元/Mwh（+28.42%）。ROE显著提升，经营性净现金流大幅增长。2022年前三季度...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 3.74MB | 13 页
1金币国信证券：赤峰黄金（600988）-2022年三季报点评：短期扰动不改长期发展趋势.pdf

赤峰黄金(600988)核心观点多因素影响，三季度单季亏损。2022年前三季度，公司紧增产量、降成本，完成矿产金产量9.78吨，同比上涨60.59%；对应单位销售成本260.56元/克，同比下降3.63%；实现营业收入44.76亿元，同比增长67.74%；归属于上市公司股东的净利润3.96亿元，同比下降28.10%。三季度单季，受到多因素影响，公司黄金单位销售成本大幅上涨至328.52元/克，叠加本期盈利贡献主体的海外子公司所得税费用较高，虽然资产减值损失转回2.44亿元，三季度实现归属于上市公...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 2.16MB | 7 页
3金币西南证券：豪森股份（688529）-汽车自动化装备龙头，新能源业务驱动成长.pdf

豪森股份(688529)投资要点推荐逻辑：1）21年我国汽车销量增速回升到3.8%，同时各大新能源车企扩产推进，汽车智能装备需求持续增长。2）国六加速商用车变速箱自动化替代进程，目前我国商用车自动变速箱渗透率不足10%，预计到25年将快速提升至50%，公司自动变速箱装备需求将迎增长。3）公司大力拓展新能源业务，22年H1在手订单中新能源领域订单占比达55.4%，新能源业务增速超传统燃油车业务，扁线电机、混动变速箱、动力锂电池生产线将成为公司未来成长重要驱动力。汽车行业稳健发展，新能源汽车渗透提升...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 4.41MB | 28 页
1金币中泰证券：北新建材（000786）-Q3石膏板销量承压；新规利好央企防水龙头.pdf

北新建材(000786)事件：2022年10月26日，公司发布2022年三季报，报告期内实现营收和归母净利润分别为153.1和23.44亿，分别同比-3.87%和-13.91%，实现扣非归母净利润22.53亿，同比-15.47%。基本每股收益1.39元。其中Q3营收49.37亿元，同比-14.84%，归母净利润7.08亿元，同比-20.1%。Q3高温天气、疫情和地产需求下滑压力下，石膏板销量承压。22Q3南方地区高温天气频发叠加疫情点状爆发导致封控，石膏板室内装修受到较大影响，同时地产整体需求依...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 849.19KB | 5 页
1金币中泰证券：伟星新材（002372）-成本压力释放，零售定价力彰显，逆势高质增长.pdf

伟星新材(002372)投资要点事件：2022年10月27日，公司公布22年三季报，前三季度实现营收和扣非归母净利润分别为41.63、7.37亿，分别同比+3.4%、-0.92%，其中单Q3营收和扣非归母净利润分别为16.61、3.91亿，分别同比+1.31%、+11.6%。成本压力释放，零售定价力彰显，毛利率环比大幅提升。就公司主要原材料来看，PVC价格2021年10月见顶，已从2021年10月29日的10075元/吨大幅回落至2022年10月28日的5890元/吨。PE价格2022年4月见顶...

内容提供方：外唐用户 | 2022-11-15 发布 | 947.39KB | 5 页